| บทคัดย่อ |
งานวิจัยนี้นำเสนอความเสถียรภาพคุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET 100 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยมีวัตถุประสงค์ 1) เพื่อศึกษาวิเคราะห์ระดับความเสถียรภาพคุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET 100 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 2) เพื่อศึกษาวิเคราะห์ความแตกต่างความเสถียรภาพคุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET 100 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ 3) วิเคราะห์และทดสอบความสัมพันธ์ระหว่างความเสถียรภาพคุณภาพกำไรกับมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET 100 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
วิธีดำเนินการวิจัยแบ่งออกเป็น 3 ขั้นตอนประกอบด้วย 1) ทบทวนวรรณกรรมเอกสารและงานวิจัยที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ได้ข้อมูลประกอบการออกแบบเครื่องมือที่ใช้ในการจัดเก็บข้อมูล 2) สร้างเครื่องมือในการจัดเก็บข้อมูลจากกรอบแนวคิด และการทบทวนวรรณกรรมและงานวิจัยที่เกี่ยวข้องได้แก่แบบจัดเก็บข้อมูลในงบการเงินเพื่อคำนวณหาอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้เป็นตัวชี้วัดความเสถียรภาพคุณภาพกำไร เครื่องมือเกณฑ์ในการให้คะแนนความเสถียรภาพคุณภาพกำไร และเครื่องมือวัดระดับความเสถียรภาพคุณภาพกำไร 3) การวิเคราะห์ข้อมูล และประมวลผลข้อมูลด้วยคอมพิวเตอร์โดยใช้โปรแกรมสำเร็จรูปทางสถิติเพื่อการวิจัย การวิเคราะห์สถิติเชิงพรรณนาใช้ ค่าความถี่ ค่าร้อยละ ค่าเฉลี่ย และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ส่วนการวิเคราะห์สถิติเชิงอนุมานใช้การวิเคราะห์ความแตกต่างและวิเคราะห์ความสัมพันธ์โดยใช้สถิติทดสอบ Compare Means One-Way ANOVA สถิติทดสอบ Multiple Comparisons ในขั้น Games Howell และวิธีถดถอยเชิงพหุคูณในการทดสอบสมมติฐาน
ประชากรที่ใช้ในการวิจัยจัดเก็บรวบรวมข้อมูลทุติยภูมิซึ่งคืองบการเงินรวมจากฐานข้อมูลออนไลน์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยเก็บรวบรวมข้อมูลของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยทุกกลุ่มอุตสาหกรรมในกลุ่มดัชนี SET100 ที่มีข้อมูลที่จำเป็นต่อการคำนวณตัวแปรที่ต้องการศึกษาครบถ้วนตั้งแต่ ปี พ.ศ.2562 ถึงพ.ศ. 2566 รวมระยะเวลา 5 ปี จำนวน 93 บริษัท มีจำนวนข้อมูลทั้งสิ้น 465 รายการ
ผลลัพธ์ของงานวิจัย พบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET 100 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีกลุ่มอุตสาหกรรมทั้งสิ้น 8 กลุ่มอุตสาหกรรม โดยที่กลุ่มอุตสาหกรรมบริการมีจำนวนบริษัทมากที่สุดจำนวน 26 บริษัท คิดเป็นร้อยละ 28 กลุ่มอุตสาหกรรมทรัพยากรจำนวน 18 บริษัท คิดเป็นร้อยละ 19.40 กลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจการเงิน จำนวน 16 บริษัท คิดเป็นร้อยละ 17.20 กลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างจำนวน 15 บริษัท คิดเป็นร้อยละ 16.10 กลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีจำนวน 7 บริษัท คิดเป็นร้อยละ 7.50 กลุ่มอุตสาหกรรมเกษตรและอุตสาหกรรมอาหารจำนวน 5 บริษัท คิดเป็นร้อยละ 5.40 กลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าอุตสาหกรรมจำนวน 4 บริษัท คิดเป็นร้อยละ 4.30 และกลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภค จำนวน 2 บริษัท คิดเป็นร้อยละ 2.2 ผลการวิเคราะห์สถิติเชิงพรรณนาพบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET 100 มีค่าเฉลี่ยอัตราส่วนกำไรสุทธิเฉลี่ยร้อยละ 12.60 มีค่าเฉลี่ยอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์รวมเฉลี่ยร้อยละ 7.57 มีค่าเฉลี่ยอัตราผลตอบแทนของส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยร้อยละ 11.27 มีค่าเฉลี่ยอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ยร้อยละ 3.20 มีค่าเฉลี่ยอัตราส่วนราคาต่อกำไรเฉลี่ย 20.28 เท่า มีค่าเฉลี่ยอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีเฉลี่ย 3.19 เท่า มีค่าเฉลี่ยมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นเฉลี่ย 25.82 บาท มีค่าเฉลี่ยราคาหลักทรัพย์ต่อหุ้นเฉลี่ย 43.30 บาท และมีค่าเฉลี่ยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ย 138,809.99 ล้านบาท ผลการวิเคราะห์ระดับความเสถียรภาพคุณภาพกำไร พบว่า มีระดับความเสถียรภาพคุณภาพกำไรอยู่ในระดับน้อยมากจำนวน 3 บริษัทคิดเป็นร้อยละ 3.20 มีระดับความเสถียรภาพคุณภาพกำไรอยู่ในระดับน้อยจำนวน 23 บริษัทคิดเป็นร้อยละ 24.70 มีระดับความเสถียรภาพคุณภาพกำไรอยู่ในระดับปานกลางจำนวน 61 บริษัทคิดเป็นร้อยละ 65.60 มีระดับความเสถียรภาพคุณภาพกำไรอยู่ในระดับดีจำนวน 6 บริษัทคิดเป็นร้อยละ 6.50 และไม่พบบริษัทที่มีระดับความเสถียรภาพคุณภาพกำไรอยู่ในระดับดีมาก การวิเคราะห์ความแตกต่างความเสถียรภาพคุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET 100 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยใช้สถิติทดสอบ Compare Means One-Way ANOVA และสถิติทดสอบ Multiple Comparisons ในขั้น Games Howell พบว่า ความเสถียรภาพคุณภาพกำไรมีความแตกต่างกันของกลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าอุตสาหกรรม กลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจการเงิน กลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง กลุ่มอุตสาหกรรมทรัพยากร กลุ่มอุตสาหกรรมบริการ และกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยีที่ระดับนัยสาคัญทางสถิติ 0.05 การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างความเสถียรภาพคุณภาพกำไรกับมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มดัชนี SET 100 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย พบว่า ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับมูลค่าหลักทรัพย์ ที่ระดับนัยสาคัญ 0.003 และความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับมูลค่าหลักทรัพย์ ที่ระดับนัยสาคัญ 0.05
This research presents the stability of earnings quality of listed companies in the SET 100 index of the Stock Exchange of Thailand. The objectives are 1) to study and analyze the level of stability of earnings quality of listed companies in the SET 100 index of the Stock Exchange of Thailand, 2) to study and analyze the differences in stability of earnings quality of listed companies in the SET 100 index of the Stock Exchange of Thailand, and 3) Analyze and test the relationship between profit quality stability and security value of listed companies in the SET 100 index of the Stock Exchange of Thailand.
The research methodology is divided into 3 steps: 1) review of literature, documents and related research to obtain data for designing data collection tools, 2) create data collection tools from the conceptual framework and review of literature and related research, including financial statement data collection forms to calculate financial ratios used as indicators of profit quality stability, criteria for scoring profit quality stability, and tools for measuring the level of profit quality stability, and 3) data analysis and data processing by computer using statistical programs for research. Descriptive statistical analysis used frequency, percentage, mean, and standard deviation. Inferential statistical analysis used analysis of differences and relationship analysis using Compare Means One-Way ANOVA test statistics, Multiple Comparisons test statistics in Howell Games step, and multiple regression method to test hypotheses.
The population used in the research was collected by collecting secondary data, which were consolidated financial statements from the online database of the Stock Exchange of Thailand. The data were collected from listed companies in the Stock Exchange of Thailand in all industry groups in the SET100 index group that had complete data necessary for calculating the variables to be studied from 2019 to 2023, a total period of 5 years, with 93 companies and a total of 465 data items.
The research results found that companies registered in the SET 100 index of the Stock Exchange of Thailand have a total of 8 industry groups, with the service industry group having the largest number of companies at 26 companies, accounting for 28 percent, the resource industry group at 18 companies, accounting for 19.40 percent, the financial business industry group at 16 companies, accounting for 17.20 percent, the real estate and construction industry group at 15 companies, accounting for 16.10 percent, the technology industry group at 7 companies, accounting for 7.50 percent, the agricultural and food industry group at 5 companies, accounting for 5.40 percent, the industrial goods industry group at 4 companies, accounting for 4.30 percent, and the consumer goods industry group at 2 companies, accounting for 2.2 percent. The descriptive statistical analysis results showed that listed companies in the SET 100 index group had an average net profit margin of 12.60 percent, an average return on total assets of 7.57 percent, an average return on equity of 11.27 percent, an average dividend yield of 3.20 percent, an average price-to-earnings ratio of 20.28 times, an average price-to-book value ratio of 3.19 times, an average book value per share of 25.82 baht, an average price per share of 43.30 baht, and an average market value of 138,809.99 million baht. The result of the analysis of the stability of the quality of profit found that there were 3 companies with a very low level of stability of the quality of profit, accounting for 3.20 percent, 23 companies with a low level of stability of the quality of profit, accounting for 24.70 percent, 61 companies with a moderate level of stability of the quality of profit, accounting for 65.60 percent, 6 companies with a good level of stability of the quality of profit, accounting for 6.50 percent, and no company with a very good level of stability of the quality of profit was found. Analysis of the difference in stability of earnings quality of listed companies in the SET 100 index group of the Stock Exchange of Thailand using the Compare Means One-Way ANOVA test statistic and the Multiple Comparisons test statistic in the Games Howell step found that the stability of earnings quality was different in the industrial products industry group, the financial business industry group, the real estate and construction industry group, the resources industry group, the service industry group, and the technology industry group at a statistical significance level of 0.05. The study of the relationship between the stability of earnings quality and the value of securities of listed companies in the SET 100 index of the Stock Exchange of Thailand found that the relationship between price to book value ratio has a positive relationship with the value of securities at a significance level of 0.003 and the relationship between book value per share has a positive relationship with the value of securities at a significance level of 0.05.
|
|---|
